20世纪50年代末60年代初的香港，警匪勾结，乌烟瘴气。其中，九龙城寨更是一个龙蛇盘踞，令人闻风丧胆的混乱所在。 无所事事的小青年阿豪（刘青云 饰）和阿乐（吴镇宇 饰）偶然混迹于此，为这里的乱世气氛所感染，乐不思蜀。他们合伙赌马诈钱，惹来庄家追杀，幸得当时城寨大哥肥宝出 手方保住性命，二人的命运也自此发生转变。阿豪拜入肥宝门下，后与肥宝的小姨子大胆英（彭丹 饰）相恋，他果敢勇猛，风头无两；阿乐当上警察，与曾和阿豪有染的女孩菲菲（朱茵 饰）结婚。为了让虚荣的妻子过上幸福生活，他不惜选择贪污堕落。 两个分处黑白道的好兄弟，携手打拼出一个属于他们自己的天下……
陕西秦岭，传闻秦汉之际秦始皇的公子扶苏曾命绝于此。这一日，干导游工作的唐曾带着女友晨曦和朋友汤小唯回家乡游玩。在长途车上，他们邂逅了自称从事环境保护研究的罗平和麦家琪，热情好客的唐曾答应为他们担任导游。 这次旅程似乎注定充满不安。村中的老人告诫这几个年轻人适逢红煞日，千万不能进入林中，尤其是曾留下可怕传说的将死崮。然而阴差阳错，五个年轻人闯入了将死崮，虽然有惊无险走了出来，可是厄运似乎已悄然拉开帷幕。 毒蘑菇中毒事件，让唐曾知晓罗平的真实身份和来到此地的真正目的。传说中的古墓吸引利益熏心的人们走向黑暗最深处……
在两个孩子误打误撞进入制毒窝点被绑架后，特警老兵“枪手”(Gunner)需要深入毒枭帮派内部，在与犯罪分子和当地警方周旋下救下他的海紫。
云锦山下，出现神秘巨兽厮杀村民的事件，张道陵携弟子王长路过，恰遇村民丧命一事，张道陵觉察村内异样，便决定留下探明真相，随着调查的深入，张道陵坚守行道立德，济世立人的思想，查明真相，教恶人放下执念向善。
由鬼才倪匡編劇，將《西遊記》中紅孩兒大戰孫悟空的情節活現銀幕。導演張徹處理文學巨著的手法相當老練，既保留了原著神髓，亦細緻安排各武打場面。故事講述牛魔王與鐵扇公主夫婦為吃唐僧肉，命兒子紅孩兒（丁華寵）對付孫悟空（劉中群）師徒。紅孩兒憑「三昧真火」屢挫悟空，後幸得觀音命龍女（張傳麗）協助悟空救回唐僧等人，更將紅孩兒點化，收其為觀音身邊的善才童子。此片弘揚回頭是岸的大道理，發人深省。
